((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Mises à jour avec plus d'informations et de contexte) par Suzanne McGee et Ross Kerber
BlackRock BLK.N a demandé à la Federal Deposit Insurance Corporation américaine de prolonger son délai pour parvenir à un accord sur la manière dont l'agence superviserait les investissements du gestionnaire d'actifs géant dans les organismes bancaires réglementés par la FDIC, de vendredi jusqu'au 31 mars, selon une lettre que la société a envoyée aux régulateurs jeudi et obtenue par Reuters.
Cette lettre est la dernière étape d'un bras de fer qui dure depuis des mois entre la FDIC et les plus grands gestionnaires de fonds communs de placement indiciels et de fonds négociés en bourse au sujet des règles régissant leurs investissements passifs dans les banques réglementées par la FDIC. Fin décembre, Vanguard Investments a négocié les termes d'un tel accord de passivité avec la FDIC, qui a immédiatement demandé à BlackRock de signer un accord très similaire avant la date limite de vendredi.
"Nous n'avons connaissance d'aucun problème imminent ou en cours qui justifierait d'accélérer la finalisation d'un cadre réglementaire entièrement nouveau en l'espace de deux semaines", a écrit Ben Tecmire, responsable des affaires réglementaires américaines chez BlackRock, dans la lettre adressée à la FDIC.
Cela est d'autant plus vrai, ajoute-t-il, que "toutes les banques qui seraient couvertes par votre proposition d'accord avec BlackRock sont soumises à la surveillance réglementaire de la Réserve fédérale"
Dans sa lettre, M. Tecmire explique que BlackRock souhaite éviter les "exigences incohérentes et incertaines" qui pourraient résulter du fait que les avoirs bancaires de l'entreprise sont contrôlés par plusieurs régulateurs bancaires.
Il précise dans sa lettre que BlackRock croit savoir que l'accord entre la FDIC et Vanguard n'a été conclu qu'après plusieurs mois de négociations. Une personne au courant de l'affaire a déclaré que les tentatives de BlackRock de rencontrer des représentants de la FDIC au cours des derniers mois de l'année 2024 avaient été repoussées.
La FDIC n'a pas répondu à une demande de commentaire sur la lettre ou les négociations.
TROP GROS?
BlackRock, Vanguard et State Street contrôlent aujourd'hui collectivement quelque 26 000 milliards de dollars d'actifs . Depuis la crise financière de 2009, les investisseurs se sont rués sur leurs fonds indiciels à faible coût, catapultant les trois sociétés au rang des plus grands propriétaires de la plupart des grandes entreprises américaines.
Toutefois, leur taille et leur influence ont suscité des inquiétudes quant à la possibilité que ces fonds réduisent la concurrence entre les entreprises qu'ils détiennent généralement. Même le défunt fondateur de Vanguard, Jack Bogle, a fait part de ses inquiétudes à l'adresse suivante: . En raison de leur influence sur la gouvernance des entreprises, les sociétés ont également fait l'objet d' attaques politiques sur des questions telles que leur traitement des émissions de gaz à effet de serre ou la diversité de la main-d'œuvre. Jeudi, BlackRock a annoncé son intention de quitter l'initiative Net Zero Asset Managers .
Jusqu'à présent, les études universitaires dressent un tableau mitigé. Une étude réalisée en 2023 par la Réserve fédérale américaine d'Atlanta, par exemple, a trouvé "relativement peu de preuves " de l'existence de tels problèmes.
Certaines des questions auxquelles la FDIC est confrontée aujourd'hui ont également été débattues devant la Commission fédérale de régulation de l'énergie des États-Unis. Le groupe professionnel Edison Electric Institute a averti la FERC que ses actions pourraient entraver ou retarder des investissements en capital indispensables.
Cependant, la FERC a progressé à un rythme beaucoup plus lent pour examiner les contestations des participations importantes que les fonds passifs détiennent dans les principales entreprises de services publics.
L'une des objections est que les nouvelles limites imposées par les régulateurs pourraient détourner les investissements des sociétés de portefeuille, qu'il s'agisse de banques ou d'entreprises de services publics .
Jeff DeMaso, rédacteur d'une lettre d'information destinée aux investisseurs de Vanguard, a déclaré par courrier électronique que les régulateurs devraient "faire preuve de prudence" avant d'imposer de nouvelles limites aux fonds communs de placement passifs ou aux fonds négociés en bourse (ETF).
"Nous essayons de démêler les conséquences involontaires de l'indexation et de la concentration de la propriété. Avant de (potentiellement) endommager ce bien évident, nous devrions connaître clairement le problème que nous sommes en train de résoudre", a-t-il déclaré.
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